富拓外汇：全球金融市场动态及要闻综述（7月18日）

　　市场综述

　　富拓外汇——7月18日（北京时间周五），现货黄金交投于3341美元/盎司附近。周四金价小幅下跌，主要受美元走强和美国经济数据强劲的影响，同时市场在等待关税进展进一步明朗，投资者情绪保持谨慎。美原油交投于66.24美元/桶附近，周三美油在逼近65美元/桶关口后回升，因无人机已连续第四天袭击伊拉克库尔德斯坦油田，凸显出该动荡地区的风险持续存在。

　　股市动态

　　美国股市表现强劲，标普500指数和纳斯达克指数周四双双创下历史新高，这得益于投资者对强劲的经济数据和财报的积极回应，数据与财报均显示美国消费者的消费意愿依然旺盛。

　　在之前的七个交易日中，纳斯达克指数有六个交易日的收盘价创下历史新高，标普500指数则创下了自6月27日以来的六个最佳收盘价。具体来看，纳斯达克指数上涨0.74%，报20884.27点；标普500指数上涨0.54%，报6297.36点；道琼斯工业指数也收涨0.52%，至44484.49点。

　　华尔街股市在特朗普总统于四月初“解放日”宣布关税措施后曾一度下跌，但随后强劲反弹。本周被视为这些涨势的“试金石”，因为将有一系列关键经济报告公布，同时第二季度财报季也已拉开帷幕。

　　Ameriprise Financial的首席市场策略师Anthony Saglimbene表示：“经济数据和企业财报表明经济基本面依然稳固，因此市场本周能够在一些数据支撑下继续走高。”

　　美国6月零售销售强劲反弹，周四公布的数据让投资者看到了新的经济动能和消费者信心。尽管此前的通胀数据好坏参半，当月生产者价格停滞，而消费者通胀却激增。

　　投资者持续关注特朗普的关税政策是否开始对美国经济产生影响。美联储此前已表示，在看到进口税上涨带来的通胀影响之前，将暂缓降息。美联储理事库格勒周四重申了这一立场，她指出由于特朗普关税开始推高消费者价格，降息暂时搁置。根据芝商所FedWatch工具，交易员目前预计9月降息的可能性约为54%，而7月降息几乎已被排除。

　　除了强劲的零售销售数据，美国面向消费者的企业也发布了积极的财测。百事可乐在预测乐观业绩后大涨7.5%，这主要得益于能量饮料和健康汽水的需求增长，在一定程度上抵消了市场对其年度核心利润下滑的担忧。美国联合航空公司上涨3.1%，该公司预计自7月初以来需求将有所增长，为受特朗普削减预算和贸易紧张局势影响的航空业带来难得的亮点，其竞争对手达美航空和美国航空也分别攀升了1.4%以上。

　　科技股同样受到提振，尤其是美国芯片制造商。Ameriprise的Saglimbene表示：“在未来一两周所有大科技公司的财报公布之前，会看到这些（人工智能）芯片的单一生产商表示他们的需求非常强劲。因此，大科技股的走势相当乐观，这也是周四科技股领涨的原因。”周四科技股和工业股均创下历史新高，在收涨的九大板块中，金融股领涨，涨幅为0.9%。

　　金市动态

　　周四金价小幅下跌，受美元走强和美国经济数据强劲影响，同时市场等待关税进展更加明朗，投资者情绪谨慎。

　　现货金下跌0.3%，至每盎司3337.43美元，稍早曾低见3309.59美元；美国期金下跌0.4%，结算价报3345.3美元。

　　RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn分析道：“受美国最新数据影响，美元略有上涨，美国公债收益率也上涨，这导致金市出现一些疲软。”

　　美国上周初请失业金人数有所下降，暗示7月就业增长稳定；6月零售销售数据强于预期，增长0.6%，不过部分涨幅可能反映了关税驱动的价格上涨。

　　美联储理事库格勒周四表示，随着特朗普政府关税的影响开始传导至消费者价格，美联储“一段时间内”不应降息，需要采取限制性货币政策来抑制通胀心理。

　　贸易方面，日本首席贸易谈判代表与美国商务部长就美国关税问题举行了会谈，日本正努力避免被征收25%的关税。若不能在8月1日的最后期限前达成协议，美国将实施这一关税措施。

　　其他贵金属方面，钯金上涨3.8%，触及1277.78美元，为2023年9月以来的最高水平；现货白银上涨0.3%，至每盎司38.07美元；铂金上涨3.1%，至1460.13美元。

　　油市动态

　　周四油价上涨1美元，因无人机连续第四天袭击伊拉克库尔德斯坦油田，表明该动荡地区的风险持续存在。

　　布伦特原油期货结算价报每桶69.52美元，上涨1.46%；美国原油期货收盘报每桶67.54美元，上涨1.75%。

　　官员们指出，伊朗支持的民兵组织可能是本周袭击伊拉克库尔德斯坦油田的元凶，但目前尚无组织声称对此负责。两名能源官员表示，半自治的库尔德斯坦地区的石油产量已减少14万-15万桶/日，超过该地区正常产量（约28万桶/日）的一半。

　　Lipow Oil Associates总裁Andrew Lipow表示：“今日的部分涨幅是对伊拉克无人机袭击的反应，这表明石油供应在低技术攻击面前是多么脆弱。”同时，市场还在紧张等待美国总统特朗普的关税决定。

　　特朗普表示，将很快向一些小国发出关税信，并暗示可能与欧盟达成协议。Panmure Liberum分析师Ashley Kelty认为：“短期内油价仍将保持波动，因美国关税的最终规模及其对全球增长的影响存在不确定性。”

　　美国政府周三公布的数据显示，上周美国原油库存减少390万桶，而路透调查的分析师预计库存减少55.2万桶。

　　汇市动态

　　周四美元全线反弹，周三走势震荡，当时美国总统特朗普否认了有关他计划解雇美联储主席鲍威尔的报道。

　　美元本月上涨，富拓外汇分析师称这主要是在今年大部分时间大幅下跌之后的盘整，不过美元指数今年迄今仍下跌9%。本月美国公债收益率上升，对美元的反弹起到了支撑作用。

　　Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示：“在经历了上半年的历史性抛售之后，美元在下半年开始走强。这看起来主要是由于美国利率趋强而出现的空头回补。”

　　稍早公布的数据显示，美国6月零售销售反弹幅度超过预期，且上周美国初请失业金人数有所下降，美元应声延续涨势。但随后美元迅速回落至数据公布前的水平，Chandler表示这表明市场“缺乏短期信心”。

　　投资者正在权衡可能影响市场走向的多种因素，包括特朗普关税政策的经济影响、美国财政和债务前景以及美联储的独立性。

　　前美联储理事沃什被视为美联储主席鲍威尔的潜在继任者，他周四表示，美国财政部与美联储之间需要达成一项新的协议，他提到了1951年的协议，该协议将联邦债务管理与货币政策分离。

　　具体汇率方面，美元指数上涨0.41%，至98.75；欧元兑美元下跌0.45%，至1.1582美元，此前一度触及1.1555美元，为6月23日以来的最低水平；英镑趋弱，因英国官方数据周四显示5月薪资增长放缓，6月雇员人数进一步下降，英镑兑美元纽约盘尾下跌0.1%，至1.3405美元。

　　市场对日本关键选举以及难以与美国达成贸易协议以避免加征关税的担忧加剧。民调显示，首相石破茂领导的执政联盟面临失去参议院多数席位的危险。日本最高贸易谈判代表就关税问题与美国商务部长卢特尼克通了电话，日本正竭力避免被征收25%的关税，若不能在8月1日的最后期限前达成协议，美国将实施该关税。日元兑美元下跌0.58%，至148.73日元，上一交易日触及4月3日以来的最低水平。

　　澳元下跌，因澳洲就业数据严重低于预期，且失业率创下2021年底以来的新高，澳元兑美元纽约盘尾下跌0.64%，至0.6484美元。

　　国际要闻

　　1、美联储理事沃勒表示，FOMC应在本月降息25个基点。他阐述了三个支持降息的理由：一是关税是一次性的物价水平上涨，只要通胀预期稳定，美联储应“忽略”这类影响；二是大量数据表明货币政策应接近中性，而当前利率高于中性区间；三是劳动力市场存在下行风险，在通胀接近目标且上行风险有限的情况下，不应等到劳动力市场恶化后才降息。

　　2、美国联邦住房金融署（FHFA）署长称，据非常可靠的国会消息人士透露，可能会有一名或多名国会议员向司法部指控鲍威尔涉嫌在25亿美元的美联储大楼翻修问题上作伪证。

　　3、据报道，白宫准备颁布针对“觉醒人工智能（Woke AI）”的行政命令，相关命令将作为下周公布的一揽子措施的一部分，概述特朗普的人工智能“行动计划”，包括要求获得联邦合同的人工智能公司保持政治中立，推动美国科技出口并加快数据中心建设发展。

　　4、当地时间7月17日，美国国会众议院以308票赞成、122票反对的结果通过了《指导与建立美国稳定币国家创新法案》（简称《天才法案》），旨在对加密货币监管进行重大立法改革，该法案将提交美国总统特朗普，预计将被签署成为法律。此外，众议院当日还以294票赞成、134票反对的结果通过了第二项范围更广的加密货币市场结构法案《清晰法案》，该法案将提交参议院审议，旨在为数字资产建立更广泛、更有利于行业的监管框架。

　　5、美国白宫新闻秘书莱维特17日表示，总统特朗普近日出现腿部肿胀，被诊断患有一种静脉疾病，超声检查显示其患有慢性静脉功能不全，这是一种常见疾病，尤其在70岁以上人群中更为普遍，未发现心力衰竭、肾功能障碍等严重疾病的迹象。特朗普现年79岁，上周在纽约现场观看国际足联俱乐部世界杯决赛时，有照片显示他脚踝明显肿胀，引发外界对其健康状况的猜测。

　　6、英国国家统计局17日发布报告称，受劳动力成本上升影响，英国就业市场持续低迷，失业率升至多年来新高。今年3月至5月，英国16岁以上人口失业率达到4.7%，同比和环比均上升，为4年来最高；同期登记在册就业人数同比下降0.3%，环比下降0.2%。分析认为英国劳动力市场持续走软，企业用工成本压力侵蚀运营利润。

　　7、美国政府数据显示，今年上半年美国关税收入飙升至872亿美元，自特朗普政府4月实施所谓对等关税以来，关税收入迅速上升，仅6月就达到266亿美元，是平常水平的四倍。截至6月底，10%的基准关税已带来超过177亿美元收入，针对汽车行业的特定关税贡献了超过107亿美元。耶鲁大学预算实验室估算，截至周日，美国整体平均实际关税税率已达20.6%，为1910年以来最高，且新一轮定于8月1日生效的对等关税预计将使这一数字进一步攀升。

　　8、三位消息人士称，英国央行已要求部分银行测试其对美元潜在冲击的抵御能力，这是特朗普政府政策侵蚀人们对美国作为金融稳定基石信任的最新迹象。继欧洲监管机构提出类似要求后，英国央行要求一些银行评估其美元融资计划及对美元的依赖程度，包括短期需求。有消息称，最近几周一家总部位于英国的全球性银行被要求进行内部压力测试，包括美元掉期市场可能完全枯竭的情况，且鉴于美元在全球金融体系中的主导地位及银行对其的依赖，没有一家银行能承受这样的冲击超过几天。

　　国内要闻

　　中共住房和城乡建设部党组召开理论学习中心组学习（扩大）会议，传达学习中央城市工作会议精神。会议强调，要把城市更新摆在更加突出位置，统筹实施好一系列民生工程、安全工程、发展工程。加快构建房地产发展新模式，稳步推进城中村和危旧房改造。建设完整社区，更好关心呵护“一老一小”。推动新型城市基础设施建设，加快老旧管线改造升级。推进城市基础设施生命线安全工程建设，统筹城市防洪体系和内涝治理。持续推进生活垃圾分类。完善历史文化保护传承体系，完善城市风貌管理制度，加强建筑设计管理，充分体现文脉赓续，塑造具有中华美学和时代风尚的城市特色风貌。同时，要更加注重治理投入，推进城市治理体系和治理能力现代化，推动治理重心和配套资源向基层下沉，运用相关机制解决群众急难愁盼问题，推进城市智慧高效治理，让城市运行更高效、群众生活更便捷。

　　商务部党组书记、部长王文涛在学习时报刊文指出，要推动开放平台建设。实施自由贸易试验区提升战略，扩大改革任务授权，推动自贸试验区提质增效，加紧推进海南自由贸易港核心政策落地，支持自由贸易试验区进一步主动对接国际高标准经贸规则，更大力度开展制度型开放试验，在外资准入领域加大压力测试，打造吸引外商投资高地。

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