建仓控制风险，科学起步教程

在期货、股票交易中，因方向判断失误而止损离场是比较常见的情况。然而，不少交易者即便方向判断正确，却因为开仓量过大，导致资金难以承受行情反复而不得不平仓，这确实令人惋惜。为了防止此类情况发生，交易者应在建仓之初就依据风控原则，将开仓量设定在合理范围内，这是系统化交易中风控的第一步。那么，具体该如何操作呢？在系统化交易中，开仓量与风险成正比，同时也与收益成正比。在设定止损的前提下，风控的主要途径是控制开仓量，控制了开仓量，也就有效控制了风险。

以期货交易为例，要计算合理的开仓量，需要提前准备以下几项数据：

投资总额、开仓价格、止损价格、风险控制率。

前几项数据较为直观，这里重点解释一下什么是风险控制率。

风险控制率＝允许亏损金额÷投资总额×１００％

从风险交易的角度看，科学合理的投资心理是在每次入场时都做好承受亏损的准备。而准备承受的亏损幅度，应相对于投资本金，设定为稳定、相对的比率，可以用上述公式来表达。那么，风险控制率设定为多少比较合适呢？显然不能设定为１００％，因为一次亏损就将本金全部亏完，后续将无法继续交易。那么，设定为５０％是否可行？如果自身的交易系统不存在连续失误的可能，且能确保亏损次数间隔合理，并且亏损后能凭借剩余本金迅速恢复，否则将风险控制率设为５０%依然偏高。通过分析可知，风险控制率的设定需要有一个科学的计算依据，这往往要结合交易者自身的操作水平来确定。此外，从主观角度看，风险控制率还是一个因人而异的指标，例如激进型投资者通常比稳健型投资者更倾向于采用较高的风险控制率。关于风险控制率的制定，本节先简单介绍，日后笔者会在合适的时机进行更详细的分析。对于关注汇率波动及交易策略的朋友，可以在fxtm富拓官网获取更多专业资讯。

以下是合理开仓量的基本计算方法：

（风控）开仓量＝允许损失的资金额度÷每手开仓预期损失金额

其中：允许损失的资金额度＝投资资金总额×风险控制水平

每手开仓预期损失金额＝（开仓价格－止损价格）×每手合约标准容量

举例说明：假设在某个交易日，某交易系统发出信号，某个品种趋势转为上升，信号提示开仓买入价格为２０８６元／吨，止损价格为２０６２元／吨，该品种标准合约容量为１０吨／手，现有总资金为５０００００元，风险控制率设定为５％，试计算风控开仓量。

解：

允许损失的资金额度

＝投资资金总额×风险控制率

＝５０００００元×５％

＝２５０００元

每手开仓预期损失金额

＝（开仓价格－止损价格）×每手合约标准容量

＝（２０８６－２０６２）×１０

＝２４０元／手

（风控）开仓量

＝允许损失的资金额度÷每手开仓预期损失金额

＝２５０００元÷２４０元／手

≈１０４手

最终决策：根据计算结果，以２０８６元买入开仓该品种合约共计１０４手。

按照上述方法计算出的开仓量，不仅在未来出现浮动亏损时不会超过预定的５％控制线，即使在实际亏损发生时，也能将损失控制在预先设定的范围之内。

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