稳健资金管理在投资中的关键作用
实际上，并不存在严格的止损问题，因为在任何一点上，损失已经发生，止损只是将部分账面亏损转化为实际亏损，对资金净值并不造成额外影响。
止损的独特作用，在于降低风险暴露，也就是止损后，资金受行情波动影响的程度会有所减小。
在接近随机波动的外汇市场日内走势中，无论是否进行止损操作，接下来行情朝着预期方向运行的概率大约保持在50%左右。选择止损，便停止了未来潜在的损失可能，同时也放弃了可能的获利机会。除非我们能以超过七成的把握，确认止损后行情必然会向有利方向运行（若真能如此，早已积累巨额财富了）。
表面来看，一次止损100点和五次止损20点似乎效果相同，但考虑到手续费用，前者仅损失105点，FXTM外汇后者则需承担125点，这一差异在长期交易中，往往会让频繁小额止损者逐渐处于劣势。
鉴于止损的核心在于减少风险暴露，那么这一操作应当主要与资金管理规则相结合：例如，当资金回撤达到特定幅度，或回撤速度较快时，需要及时止损以降低风险暴露。
假设我们持有四个规模相近的仓位：A浮亏300点，B浮亏200点，C浮亏400点，D浮亏100点。当资金净值下降10%时，风险偏高，需考虑砍仓。砍仓旨在降低风险暴露，因此无论选择哪个仓位，效果相同，对资金净值并无实质影响。
然而，在投资组合中，这种单一砍仓方式较为困难。因为组合本身利用多品种的分散性来降低风险，若单独砍掉某一仓位，分散程度随之下降，可能不仅未能降低风险，反而提升了整体风险。此时，须从整体上降低风险暴露，例如，每个仓位均砍掉一半，而非仅砍其中一个。更精确的方法，是根据各个仓位的波动特性分别进行调整。
回顾前段时期的日元波动便能清晰理解：当日元出现大幅急剧升值时，所有与日元相关的仓位风险暴露都需迅速降低。平时交易量为1手的，可能需要缩减至0.2手，FXTM外汇以确保资金净值的每日波动始终保持在可控范围内。而类似网格交易法中补仓的策略，在这种情境下也应暂停使用。
资金管理始终是投资中的核心要点。