外汇交易新手需警惕的杠杆风险
杠杆的隐患
多数资深交易员和资金管理者通常会用账户中的5万美元资金交易一标准手。
如果他们选择迷你账户，则意味着用5000美元资金交易一迷你手。
请花点时间思考一下这个比例。
既然专业人士如此操作，为何经验尚浅的交易者会认为仅用2000美元就能交易价值10万美元的标准手，或者仅凭250美元就能交易1万美元的迷你手？
无论经纪商如何宣传，建议不要仅凭2000美元开设标准账户，或仅用250美元开设迷你账户。有些平台甚至允许25美元起开账户。
新手交易者失败的首要原因并非能力不足，而是资金储备不够，且对杠杆运作机制缺乏了解。
请勿让自己陷入这样的困境。
我们建议在开设标准账户前，至少准备10万美元的交易资金；迷你账户前拥有1万美元；微型账户前至少1000美元。当然，这一切都需在个人财务状况稳定的前提下进行。
因此，若你有6万美元，可开设迷你账户；若有8千美元，适合微型账户；若只有250美元，则建议先用模拟账户练习，待积累至1000美元后再开启微型账户。倘若只有1美元，或许该考虑其他方向了。
即使未能完全掌握本节内容，也请记住刚刚读到的要点。
重读前文，并将其牢记在心。经纪商允许25美元开户，并不代表这适合每个人。
原因在于：一些交易者以最低预付金开户，可能是因为他们尚未理解杠杆与利润的关联，以及这些因素对交易的影响。
充分认识杠杆交易的意义至关重要。若对杠杆和利润没有扎实的理解，交易账户很可能面临风险。
什么是杠杆与保证金？
杠杆的定义
我们之前曾讨论过相关话题，但由于其重要性，有必要再次深入探讨。
教科书将杠杆定义为：以较少的自有资金控制大量资本，其余部分为借入资金。
例如，要控制10万美元的仓位，经纪商会从账户中预留1千美元。此时杠杆比率为100:1。
即用1000美元控制10万美元。
假设10万美元的投资增值至10.1万美元。如果全额出资，回报率仅为1%（获利1000美元/投入10万美元）。
这常被称为1:1杠杆，但若需全额出资，杠杆便失去意义。
幸运的是，你采用的是100:1杠杆。经纪商仅需从账户拨出1000美元，因此潜在回报率可达100%（获利1000美元/初始投入1000美元）。
现在，让我们做个快速计算：若损失1000美元，你的收益是多少？
按照正确方法计算，1:1杠杆下收益率为-1%，而100:1杠杆下则为-100%。
常言道：“杠杆是双刃剑。”或“杠杆是双行道。”这些说法确实不虚。
什么是保证金？
那么，“保证金”具体指什么？这是个好问题。
回到之前的例子：
在外汇市场，要交易10万美元的仓位，经纪商需从账户拨出1000美元。杠杆比率为100:1，即用1000美元控制10万美元。
这笔1000美元就是使用杠杆所需缴纳的“保证金”。
保证金类似一笔“诚信押金”，用于通过经纪商开立仓位。经纪商会汇总所有客户的保证金，并通过同业银行网络进行交易。
保证金通常以账户余额的百分比表示。例如，多数经纪商要求2%、1%、0.5%或0.25%的保证金比例。
根据经纪商设定的保证金要求，你可以计算账户的最大杠杆。
若保证金要求为2%，则杠杆为50:1。以下是常见的杠杆比例选项：
除“所需保证金”外，交易平台上还有其他“保证金”相关术语。这些术语含义易混淆，我们在此解释每个定义：
所需保证金：作为开仓的押金，通常以百分比表示。
账户保证金：指账户中的总资金。
已用保证金：经纪商为保持现有仓位而“冻结”的资金。这部分虽属于你，但在平仓或追加保证金前无法动用。
可用保证金：账户中可用于开立新仓位的资金。
追加保证金：当账户净值不足以覆盖亏损时，经纪商会发出追加保证金通知。若净值低于已用保证金，部分或全部仓位可能被强平。
追加保证金实例
假设你是一位成功的退休情报人员，开设迷你账户并存入1万元。
登录后，你会看到账户余额显示为10,000元，可用保证金也为10,000元。
同时，“已用保证金”为0.00美元。你的可用保证金通常等于或少于净值。
可用保证金 = 净值 - 已用保证金
因此，决定是否触发追缴保证金的是净值，而非账户余额。
只要净值高于已用保证金，你就不会收到追加保证金通知。
（净值 > 已用保证金）安全状态
若净值等于或低于已用保证金，经纪商将发出追加保证金通知。
（净值 ≤ 已用保证金）风险警示
假设保证金要求为1%，你买入1手欧元/美元。
账户资金仍为10,000美元，已用保证金为100美元（迷你账户每手100美元），可用保证金为9,900美元。
若在同一价格平仓，已用保证金将归零，可用保证金回到10,000美元，净值不变。
然而，你并未平仓，反而因信心倍增，买入了80手欧元/美元。
此时账户余额不变，但已用保证金变为8,000美元（80手×100美元），可用保证金仅剩2,000美元。
现在，假设欧元/美元下跌。你的净值随之下降，而已用保证金保持在8,000美元。
一旦净值跌破8,000美元，将触发强平。可能部分或全部80手仓位会被市价平仓。若以相同价格建仓，价格波动25点便会引发追缴。
25点！这并非夸张。欧元/美元在正常波动中完全可能达到。
1美元/点 × 80手 = 80美元/点
若欧元/美元上涨1点，FXTM外汇账户浮盈80美元；下跌1点，浮亏80美元。
2,000元可用保证金 ÷ 80美元/点 = 25点
假设你在1.2000美元做多80手，若汇价跌至1.1975（即25点），可用保证金将归零，并触发追缴。
此时，账户将面临强平风险。
作为资深交易者，你应冷静应对。但若未设止损，损失可能迅速扩大。
欧元/美元下跌25点，跌幅约0.22%，却导致账户损失2,000美元，即总资金的20%。
这在外汇市场中并不罕见，尤其是重大数据公布时段。
我们尚未考虑滑点因素。若加上滑点，实际波动可能更小。
例如，若滑点3点，则追缴前仅需波动22点。
在5秒内损失2,000美元，这并非不可能。
若不理解保证金机制与杠杆风险，这种情况便会发生。
多数新手甚至不会开设10,000美元账户，但若仅有9,000美元，追缴前仅能承受10点波动，风险更高。
杠杆交易需谨慎
以保证金形式交易能放大购买力。
例如，若在100:1杠杆账户中有5,000美元，理论上可交易价值高达50万美元的货币，因为仅需提供1%的押金。
这意味着你拥有50万美元的购买力。
高购买力在行情有利时能增加收益，但也同时放大亏损。
追加保证金回顾
追加保证金是交易者需要警惕的风险点。当账户净值低于保证金要求时，经纪商会提醒补充资金。
尽管杠杆交易可视为投资策略，但充分理解其风险至关重要。
务必仔细阅读并理解经纪商的保证金协议，若有不明确之处，应及时咨询。
若可用保证金低于预定额度，部分或全部头寸可能被强制平仓，且可能不会提前通知。
当账户资金低于保证金要求时，经纪商会关闭部分或全部仓位以避免负余额，即使市场波动剧烈。
定期监控账户，并对每笔交易设置止损，可有效降低追加保证金风险。
保证金属于敏感话题，有人认为高风险，有人则视其为工具。关键取决于个人认知与训练。
使用保证金账户前，务必了解经纪商的保证金政策，并评估自身风险承受能力。
需注意，部分经纪商在周末会提高保证金要求。例如，工作日保证金为1%，但周末可能升至2%或更高。